メルマガ：　135th　「世界の超富裕層の思考を感じて/世界のファミリーオフィスの未上場株投資動向」

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1. 今週の一言/本当の価値

こんにちは。門垣です。

今週は、自分の前職の創業者を超える資産を持つ
伝統ある世界的に有名なヨーロッパの一族のファミリーオフィスと面談。

詳細はお伝えできないのですが、
一番記憶に残ったのは、「明日を創る」という台詞でした。

アメリカは創造と破壊で、新しいイノベーションと時代を生む。

ヨーロッパは、伝統とDNAを残しながら、未来を創出する。

どちらもその地域にふさわしい方法で、人類の将来を大切にしています。

ヨーロッパも一族のみにお金を投資すると思いますが、
自分たちの知恵とあらゆる資産を駆使しながら、明日を創るために、血が繋がっていない、国も異なる、
新しい世代へと、投資を行っています。

一緒に仕事をするパートナーも、長期的な関係を構築していける人達のみだそうです。この長期は5-10年ではなく、100年でしょうか。

日々考えている時間軸が違う、と感じました。

このようなご縁をいただけたことに感謝しながら、

弊社も国内外のお客様と、言葉だけではなく、実態として世代を超える、長期的なお付き合いをしていけるように、盤石な礎を築きたい、と感じた一週間でした。

2.モノリスの活動日記/先週に引き続き

先週告知をしましたが、
不動産アプリをローンチしました。

今週から、助言のお客様のみご覧いただけます。

操作案内は別途アプリでご案内します。

3. 金融マーケット/世界のファミリーオフィスの投資動向

①メタ(旧Facebook)創業者のファミリーオフィス　子供向けオーディオに投資

マーク・ザッカーバーグと妻のプリシラ・チャンは、子供向けの画面なしのオーディオプレーヤーを開発している英国のスタートアップに出資した。フェイスブックの億万長者である彼のファミリーオフィス、チャン・ザッカーバーグ・ベンチャーズは、サー・ポール・マッカートニーなどが株主として名を連ねるYotoの資金調達ラウンドに参加。この資金調達により、Yotoは1800万ポンドを調達したて、評価額は1億8200万ドルに達した。

Yotoの音楽スピーカーは、子供たちがスロットにカードを差し込むことで、ジュリア・ドナルドソン、ロアルド・ダール、エニッド・ブライトンの小説や、ポウ・パトロールなどの子供向けの物語を聴くことができる。プレーヤーの価格は90ポンドで、画面がなく、マイクロフォン、カメラ、広告もない。

Yotoは2015年にベン・ドルーリーとフィリップ・デンカーによって設立され、子供が3歳から自分で聴きたいものを選べるように設計されている。ドルーリーは、過剰なスクリーンタイムの影響に対する懸念からこの会社を設立し、モンテッソーリ教育の原則に触発されたと述べている。Yotoは2022年に2770万ポンドの売上を報告した。

チャン・ザッカーバーグ・ベンチャーズは昨年末にYotoに出資し、約10％の株式を取得。ファンドのマネージングパートナー、ビビアン・ウーが取締役会に加わった。このファンドは、夫妻が生涯でフェイスブック株の99％を寄付することを誓って設立した慈善団体、チャン・ザッカーバーグ・イニシアティブの一部である。

ザッカーバーグの純資産は1,790億ドル(約28兆円)で、世界で4番目の富豪であり、そのほとんどはMetaの株式保有によるものである。この取引は、子供のスクリーンタイムとソーシャルメディアの使用に対する親の不安が高まる中で行われ、メディア規制当局Ofcomのデータによると、7歳未満の子供のほぼ4分の1がスマートフォンを所有している。また、13歳未満の子供の約半数が何らかの形でソーシャルメディアを使用していることが示されている。

参考 https://www.telegraph.co.uk/business/2024/06/16/mark-zuckerberg-18m-funding-paul-mccartney-start-up-yoto/

②米食品大手ベアトリスの娘、マルチファミリーオフィスを設立

(出所:Bloomberg)

クリスティーナ・ルイスが設立したベアトリス・アドバイザーズは、富裕層や相続人の財産管理の伝統的なビジネスを変えることを目指している。多くの若い相続人が「大富の移転」の中で初めて財産を管理することになるため、教育とアクセスの重要性を強調する。また、人種、民族、性別の多様なグループの富裕層を歓迎し、家族の資産を包括的に扱うアプローチを取るとルイスは述べた。

クリスティーナ・ルイスは13歳の時に初めての資産配分会議に参加した。「その会議をよく覚えている」と彼女は言う。「家族にとって重要な時期だった。そして、そのアドバイザーは私が必要とする情報を持っていて、新しい世界に入るための方法を知っていた」。彼女の父、レジナルド・ルイスは、食料品大手TLCベアトリス・インターナショナルの創設者であり、10億ドルの売上を持つ企業を築いた最初のアフリカ系アメリカ人だったが、50歳で脳出血により亡くなった。クリスティーナは多額の財産を相続したが、その後30年間で6つの異なる金融機関の資産管理者と12人のプライベートバンカーと協力した経験があり、その成功が新しいベンチャーへの道を開いた。

ベアトリス・アドバイザーズは、次世代をターゲットにしたマルチファミリーオフィスで、彼女のような人々を対象にしている。「これは家族とその資産についての話であり、それらをどのように考えるかが重要だ。多様な視点を取り入れ、女性や子供を支援し、クライアントに教育を提供して、彼らに権限と自立を与えることが、より良い生活を送るための方法だ。」と彼女は述べた。

ベアトリス・アドバイザーズは、富の管理において教育とアクセスを最重要視する。次の30年間で84兆ドル以上が世代を超えて移転されると予測されており、ベアトリスはその管理の最前線に立つことを目指している。教育とアクセスを重視し、人種、民族、性別の多様な富裕層を歓迎する。また、家族の資産を包括的に扱い、資産だけでなく価値観、スキル、人生の道も考慮する。

現代の若い世代はテクノロジーに焦点を当てているため、アドバイザリー会社は、高度なテクノロジーを駆使したダッシュボードを構築し、家族がポートフォリオと資産の統一ビューを持つことができるようにしている。「私たちはダッシュボードを作り、クライアントに助言を提供するが、運転するのはクライアントだ」と彼女は述べた。

マルチファミリーオフィスは、1つの家族の財産とロジスティクスを管理するシングルファミリーオフィスの個別対応と機密性の高いアプローチを、投資会社の共有コストとリソースと組み合わせたものである。通常、投資の管理だけでなく、税務、信託、家族のガバナンス、慈善活動、法的問題も扱う。超富裕層の家族の増加に伴い、世代を超えた富の移転に特化したマルチファミリーオフィスの需要が高まっている。

ルイスの個人的な投資教育は7歳の時に始まり、父の株式ポートフォリオの管理を手伝っていた。父の死後、彼女は最初の資産管理者と協力して株を選び、ディズニーやリミテッドなどの株を選んだ。年月を経て、多くの資産管理者と協力したが、最終的に自分自身の家族オフィス、BFO21を設立し、チームを雇った。ベアトリスはBFO21とは別物だが、共通のチームメンバーを持ち、投資、専門知識を共有する予定である。

ベアトリスは純資産が2500万ドルから3億ドルのクライアントを対象としており、「多くの家族は多くの利益を得ることができる」とボウエンは述べている。ルイスは、オールスターコードやギビングギャップなどの非営利団体も設立し、より多くの家族が財産管理のアドバイスを受けられるようにすることを目指している。

参考 https://www.cnbc.com/2024/06/13/christina-lewis-beatrice-advisors.html?taid=666b67b1f46e9a00015aee31&utm_campaign=trueanthem&utm_medium=social&utm_source=twitter%7Cmain

③シャネル一族、業界外のスタートアップ企業に投資

シャネルの背後にいる億万長者の家族は、過去3年間でこの高級ブランドから124億ドルの配当を受け取り、彼らの個人資産を大幅に増やし、また高級ファッション以外の分野への多角化を進めている。ウェルトハイマー家のケイマン諸島に拠点を置くシャネルの持株会社は、2023年に57億ドルの配当を受け取る予定で、これはこの高級ブランドがロンドンで業績を発表し始めて以来最大の年間配当となる。この配当は、前年の17億ドルと2021年の50億ドルの配当と合わせたものだ。

ブルームバーグの億万長者指数によると、この配当のおかげで、ウェルトハイマー家の資産は過去1年間で19％増加し、1080億ドルに達した。これは2021年の配当支払い以降、約26％の増加となる。メディアにあまり姿を見せないアラン（75歳）とジェラール（72歳）の兄弟は、ガブリエル「ココ」シャネルの香水事業の元ビジネスパートナーの孫として、この非公開会社の株式を等しく所有しているとされる。

ウェルトハイマー家は、近年、高級ハンドバッグや香水に多額を支出する消費者によって資産が急増しているフランスの超富裕層の一員だ。彼らには、LVMHの創設者であり世界一の富豪であるベルナール・アルノー、L’Oreal SAの相続人で最も裕福な女性であるフランソワーズ・ベッテンコート・メイエルス、そしてエルメス・インターナショナルSCAの創業家が含まれる。

最高財務責任者のフィリップ・ブロンディオは、今年は「不動産へのより大規模な投資」を行う年になる可能性があると述べた。

同時に、ウェルトハイマー家のファミリーオフィスであるムース・パートナーズは、業界外への投資に収益を使っている。昨年、異母兄弟のチャールズ・ヘイルブロンが率いるこの会社は、フランスの最も裕福な三家族の一員として、ロスチャイルド＆カンパニー投資銀行を非公開化するのを支援した。

ムース・パートナーズはまた、Brightside health、デジタル広告会社のBrandtech Group、バイオテクノロジー企業　Evolved by Nature、医療提供者Thirty Madisonなど、多様なスタートアップにも投資していると発表している。

参考 https://www.businessoffashion.com/news/luxury/chanels-big-dividend-brings-owners-windfall-to-12-billion/

今週もよろしくお願いします。